年报]16GLP01：普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司公司债券（面向合格投资者）2017财年年度报告

年报]16GLP01：普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司公司债券（面向合格投资者）2017财年年度报告

年报]16GLP01：普洛斯洛华中国海外控股（香港）有限公司公司债券（面向合格投资者）2017财年年度报告,

　　古建塔彩绘,温州古建彩绘,古建手绘视频公司董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导

　　公司已在本报告中描述存在的风险因素，敬请查阅第五节“业务和公司治理情况”中关于

　　截至本报告出具日，公司面临的风险因素与募集说明书披露的风险因素无重大变化。

　　七、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况 ....................16

　　五、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、

　　七、报告期内是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 ....23

　　八、报告期内在公司治理、内部控制等方面是否有违反《公司章程》规定的情况 ....23

　　四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级

　　本年度报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入

　　公司第一大股东为 CLH Limited，CLH Limited 为普洛斯集团的全资控股子公司，因此公

　　16GLP01、16GLP02 均采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最

　　本期公司债券发行规模人民币 15 亿元，募集资金净额为人民币 14.955 亿元。截至本年度

　　报告出具之日，募集资金已使用完毕，其中 13.225 亿元用于偿还发行人及其子公司境外股东

　　借款，1.46 亿元用于归还境内子公司境内借款，0.27 亿元用于补充境内子公司营运资金。募集

　　公司已根据内部管理制度履行了募集资金使用相关程序，募集资金专项账户运作情况正常。

　　2016 年 12 月 16 日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具《普洛斯洛华中国海外

　　控股（香港）有限公司 2016 年公司债券（第一期）跟踪评级报告》，认为公司偿还债务的能

　　力极强，违约风险极低，维持公司 AAA 主体信用等级，维持公司债券 AAA 评级，评级展望

　　16GLP01、16GLP02 无增信安排。报告期内，增信机制未发生变更。

　　报告期内，公司债券偿债计划及偿债保障措施未发生变更。公司严格按照募集说明书约定

　　公司 2016 年公司债券存续期内，债券受托管理人中国国际金融股份有限公司严格按照《债

　　券受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券本息偿付情

　　况等进行了持续跟踪，并督促公司履行公司债券募集说明书中所约定义务，积极行使了债券受

　　债券受托管理人已于 2016 年 9 月 27 日向市场公告《普洛斯洛华中国海外控股（香港）有

　　限公司公司债券受托管理事务报告（2016 财年）》，报告内容详见上海证券交易所网站

　　6、EBITDA 利息保障倍数：息税折旧摊销前利润/（计入财务费用的利息支出+已资本化的利息费用）

　　7、利息保障倍数：（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+已资本化的利

　　（一）截至报告期末的资产抵押、质押、被查封、冻结、必须具备一定条件才能变

　　2017 年 3 月 31 日，投资性房地产账面价值总额约为 584,400 万美元向银行抵押，以取得

　　截至 2017 年 3 月底，本公司境内外累计获得银行授信额度折合等值 26.86 亿美元，已使

　　用银行授信额度 17.71 亿美元，未使用授信额度折合等值 9.15 亿美元。具体明细如下：

　　公司的业务性质为投资控股（Investment Holdings），其在中国境内的主要业务为现代仓

　　公司是中国境内最大的现代仓储设施提供商，在现代仓储领域具有绝对的领先地位。公司

　　截至 2017 年 3 月末所拥有已建成的仓储面积约为 1,750 万平方米，居于中国境内现代仓储行

　　公司在中国拥有 15 年的现代仓储行业开发运营经验，专注现代仓储的开发、经营和管理，

　　主要服务于第三方物流企业、零售业、制造业等下业。截至 2017 年 3 月末，公司的仓储

　　物流园覆盖中国 38 个主要大中城市，已建成约 252 个仓储物流园，所持有仓储物流园总建筑

　　发行人为中国境内最大的专业现代物流仓储设施提供商，为客户提供了一整套综合的物流

　　仓储设施相关的解决方案和产品，包括多租户物流设施开发、定制开发、收购与回租，公司将

　　整个物流设施价值链分成设计开发、物业管理、租赁销售等职能，为客户提供全面的解决方案

　　来满足其在运营和金融方面的需求。目前，发行人主要产品为现代仓储物流园，主营业务包括

　　注：1、完工稳定物业指的是已完工达到一年或是出租率达到 93%以上的仓储物业项目，满足

　　2、完工未稳定物业指的是完工未满一年且出租率未达到 93%以上的仓储物业项目，现代仓储

　　注：1、完工稳定物业和完工未稳定物业包含了其他设施（停车场和堆场）的相应面积。

　　报告期内，公司的仓储业务保持较高的出租水平，基本保持在 85%以上；公司仓储的平均

　　公司所处行业为物流仓储业。近几年，我国仓储行业得益于内需拉动、电子商务蓬勃发展

　　而快速增长。但随着传统地产商的进入及电商自建仓库步伐的加快，未来仓储行业竞争压力或

　　受我国内需拉动、电子商务的发展和前期物流设施相对不足的多重影响，近年来国内仓储

　　业经历了迅速的扩张。仓储业固定资产投资额从 2009 年的 1,766 亿元增长到 2016 年的 6,983

　　同时，我国电商网购的市场规模从 2007 年的 560 亿元增长到 2015 年的超过 3.8 万亿，年

　　均复合增速约为 75%。快递业务量从 2007 年的 12 亿件增长到 2016 年的超过 313 亿件，业务

　　量规模已经位居世界第一，年化复合增速高达 43%，业务收入年化复合增速超过 30%。中国

　　国内消费的增长，尤其是电商行业的蓬勃发展创造了对仓储物流设施的巨大需求，而中国现代

　　仓储设施供应有限，拥有丰富的现代仓储物流设施的运营商在市场竞争中具备明显优势。未来

　　随着消费和线上零售的进一步发展，预计线上和线下零售企业、第三方物流对仓储设施的需求

　　我国仓储行业整体呈现快速发展、行业集中的特点，内资企业、外资企业均积极投资仓储

　　物流行业。根据不同新闻来源获得信息整理，截至 2017 年 3 月 31 日，我国现代大型仓储物流

　　设施运营商中，公司持有完工仓储面积约 1,750 万平方米，排名市场第一；嘉民物流持有面积

　　250 万平方米，中国物流资产持有面积 210 万平方米，易商红木持有面积 200 万平方米。各家

　　仓储地产企业业务网点均已实现了国内一、二线城市及重点区域城市的覆盖，逐步建立起我国

　　报告期内，公司对两联营企业的新增投资折合公允价值共计 13,679 万元美金。其中截至

　　到 2017 年 3 月 31 日，公司新增持有北京首农股份有限公司 45.61%股份，共计投资 12,461 万

　　元美金。另外公司新增持有广州市卓志跨境供应链有限公司 20%股份，共计投资 1,449 万元美

　　此外，报告期内公司新增其他股权投资折合公允价值共计 13,722 万元美金。其中截至 2017

　　年 3 月 31 日，公司新增持有上海临港控股股份有限公司 0.89%股份，共计投资约 2,053 万美元，

　　报告期内，公司新增对第三方的委托贷款投资，截至报告期末，本金约 3,764 万美元，应

　　公司的增长目标是成为现代仓储物流行业的领先者。未来 5 年，公司将进一步巩固国内市

　　随着国内经济的稳步增长，居民购买力的快速提升以及现代化仓储物流设施相对不足的影

　　响，长期来看，内需的强劲与供给的不足将带动国内现代仓储行业的持续发展。公司将采取自

　　公司将把握新兴城市增长及普通家庭购买力提高的趋势，进一步提升在已有核心市场的占

　　有率，不断扩大自身的物流基础设施网络优势。目前公司在国内的战略布局已覆盖华东、华北、

　　华南和中西部主要经济发达地区，遍布 38 个主要城市。未来，公司将结合区域内产业政策和

　　当地人口消费能力，适当的进行拿地开发建设，完善城市布局网络，为客户提供高效便捷的业

　　为了进一步提升净资产收益率，公司将适度提升财务杠杆。在中国物流基金 1 期的成功基

　　础上，公司联合七家全球性投资机构（包括国家养老基金、主权基金等境内外机构）投资者成

　　立中国物流基金 2 期，总规模 70 亿美元，其中基金自筹 37 亿美元，另外 33 亿美元通过银行

　　贷款筹资，该基金将用于未来五年间在国内新开发 1,300 万平米的物流基础设施。通过杠杆经

　　公司将持续为第三方物流、零售、快速消费品、汽车配件等行业租户提供便捷、高性价比

　　的物流配送设施。并且，不断扩展个性定制开发、售后回租、融资租赁等解决方案，满足租户

　　发行人所从事的仓储物流园区开发和经营业务的发展与宏观经济形势有着较强的相关性，

　　尤其是下游零售业和制造业的需求直接影响到物流仓储行业的需求。目前中国国内消费和电商

　　行业快速成长，为仓储物流行业创造了巨大的需求；但如果宏观经济增长进一步放缓导致居民

　　收入和消费水平增速降低，可能会影响公司下游客户对仓储设施的租赁需求，从而影响公司的

　　随着涉及仓储业发展的促进物流业发展的政策密集推行，政策变化将对物流市场格局产生

　　较大影响，并进而对发行人物流主业的经营带来一定的机遇和挑战。未来国家产业政策可能进

　　发行人的业务和主要资产处于国内，产生的收入以人民币计价，但财务报表以美元为单位

　　编制，公司同时也借有部分美元借款，存在一定的货币错配情况，面临着汇率波动的风险。自

　　中国人民银行在 2015 年下半年进一步完善人民币兑美元汇率中间价形成机制以来，人民币兑

　　美元汇率在 2016 年出现较大的波动，同时在此期间多次出现单日变化幅度超 150 基点的情况。

　　若未来人民币兑美元汇率继续震荡，可能会导致公司的经营业绩、财务状况产生波动。

　　发行人注册于中华人民共和国香港特别行政区，而发行人的实际控制人位于新加坡，因此

　　发行人可能同时会受到新加坡和香港特别行政区的经济和政治形势以及其他因素的影响，包括

　　但不限于政府管制、政治经济变动、贸易限制、关税、货币汇率以及影响贸易和投资的法律和

　　政策的变更等。如果发行人无法成功应对前述变更，则可能导致当前运营受到影响，从而可能

　　报告期内，公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，没有发生重大违约现

　　截至报告期末，公司不存在违规为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情形。

　　报告期内，公司在公司治理、内部控制等方面不存在违反《公司章程》规定的情况。

　　报告期内，公司根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付已发行债券的

　　利息，不存在预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息的情形。

　　宣布要约方拟通过协议安排，以每股 3.38 新加坡元的收购价格收认购普洛斯集团的所有已发

　　行和实缴的普通股，拟将普洛斯集团在新加坡退市，进行私有化。要约方是一个由厚朴基金、

　　高瓴资本、SMG（普洛斯集团 CEO 梅志明独资公司）、中银投资和万科组成的财团。

　　普洛斯集团首先于 2016 年 12 月 1 日宣布进行独立的战略性评估，并于 2017 年 6 月 30

　　日收到了确定的提案。此次拟议协议标志着独立战略性评估的完成。由四名独立董事组成的普

　　洛斯集团董事会专门委员会对战略性评估进行监督，专注于使所有普洛斯集团股东价值最大化。

　　对于此次战略性评估，普洛斯集团会及时更新相关情况，请参照以下普洛斯集团网站获取

　　（二）报告期内，在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原

　　（三）按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的年度报告、年度财务信息。